新京报贝壳财经记者发现，广东省广州市中级人民法院日前向广州基岩资产管理有限公司（以下简称“基岩资产”）发出限制消费令，案号为（2020）粤01执5367号。

中国执行信息公开网显示，上述案件立案时间为2020年11月25日，终本时间为2021年1月19日，执行标的约为452.77万元，未履行金额约为452.37万元。

图片来自中国执行信息公开网。

上述限制消费令和公告皆和范恒明与广州基岩资产管理有限公司、赫旭国内（包括涉外）仲裁裁决纠纷一案相关。公告称，申请执行人范恒明与基岩资产及郝旭国内（包括涉外）仲裁裁决纠纷一案，上海仲裁委员会作出的(2020)沪仲案字第1121号裁决书已经发生法律效力。

限制消费令称，法院于2020年11月25日立案执行，因基岩资产未执行通知书指定的给付义务，所以依照相关法律规定对基岩资产采取限制消费措施。

公告责令基岩资产及郝旭收到通知后立即履行义务：向申请执行人范恒明支付款项约452.77万元（暂计），以及交纳执行费约4.77万元（暂计）。

过去一年，基岩资产的风波尚未结束，此番限制令让其再度引发关注。

近日，新京报贝壳财经记者曾向基岩资产官网提供的联系方式发出邮件采访，但截至发稿时，其尚未对限制令、投资哔哩哔哩以及证监会调查等问题作出回复。

投资B站疑云

工商资料显示，基岩资产成立于2015年8月，注册资本为1000万元人民币。赫旭认缴800万元，持股比例为80%，为大股东。基岩资产100%控股广州基岩投资管理有限公司、北京基岩资产管理有限公司。

基岩资产官网显示，其专注于全球新兴领域的价值投资，投资阶段横跨早中晚期，行业覆盖TMT、生物医药、节能环保等多个领域。主导的上市融资、兼并收购等项目约150例，其中在中国内地、中国香港、美国、新加坡等地证券交易所挂牌交易的企业已超过50家。基岩资产列举的成功案例包括，哔哩哔哩、猎豹移动、虎牙直播、蘑菇街、趣头条、趣店、乐逗游戏、泰盈科技和唯品会等。

2018年6月，基岩资产曾以“基岩管理有限公司”在美国证券交易委员会官网挂出招股说明书，其计划在纳斯达克市场首次公开发行普通股，并将其自身定义为“新兴成长型公司”。招股书显示，其客户主要为中国越来越多年薪在50万元人民币及以上的高收入人士。

基岩资产的投资者基本包括中国的几个主要品牌机构投资者。截至2017年9月30日，个人投资者和机构投资者分别占比为97.3%和2.7%，分别占募资总额的77.2%和22.8%。自其成立以来投资于两个或两个以上基金的投资者约占总数的30.3%。

招股书显示，基岩资产旗下用于投资独角兽类别的基金投资了中国一家视频共享网站少数股权，不过并未披露公司名字。其分别在2017年8月、2017年9月和2017年8月在该类别下成立了三只基金，并在2017年9月30日之前，该类别下只有一只基金完成了对一家处于成长期的中国TMT公司的少数股权投资，截至该日期，这一类别下的投资回报为负。

除此以外，基岩资产的投资包括一家呼叫中心业务流程外包服务商、一家废水净化处理公司、一家环保建材制造商和分销商、一家宠物视频生产商、一家手机游戏发行商以及一家网上职业教育服务商。

基岩资产招股书。

时间拨至2020年4月，有报道称投资者寻求维权，因2017年底通过机构购买了基岩资产旗下的“东方价值一号”私募基金，到兑付时却被告知基金净值仅剩下三成。更发现，基岩资产曾在承诺函中表示，投资标的仅为哔哩哔哩在美IPO增发股份，但实际操作并非如此。基金管理员还涉及承诺监管部门禁止的保底收益。

媒体报道称，出现问题的是基岩资产旗下东方价值五号和一号基金。报道引述投资者提供材料称，基金成立于2017年底，认购起点为100万元，期限为两年。基岩资产还与投资者签订了一个东方价值五号的补充协议，对投资标的IPO做出承诺。

不过，2019年11月底到2020年3月，基金净值大幅下滑。基岩资产的一份说明函解释称，受沙特掀起石油价格战和新冠肺炎疫情蔓延等“黑天鹅事件”影响，美股大盘遭遇了史无前例的4次熔断，基金的投资标的也不可避免地受到影响，使得基金净值大幅下挫。

事实上，同一时期虽然道琼斯指数和纳斯达克指数大幅下滑，但哔哩哔哩股价上涨超过35%，从其上市至基金到期日（2019年12月4日），哔哩哔哩股价上涨46.1%。虽然在一众材料中，基金管理人并没有直接明确指出投资标的为哔哩哔哩，但投资者给上述媒体提供的承诺函则直接点名了哔哩哔哩为该基金唯一标的。

新京报贝壳财经记者查询中国证券投资基金业协会官网发现，东方价值一号基金成立于2018年1月5日，18日完成备案。该基金状态为正在运作，备案后并未更新其他信息。东方价值五号成立于2017年12月4日，15日完成备案。该基金同样处于正在运作的状态。基岩资产还在2017年12月12日和2018年1月4日分别成立该基金的二期和三期。

有网友指出，就在爆雷的前一个月，2020年3月，基岩资产旗下北京基岩资产管理有限公司发生工商变更，六位自然人股东退出，变为基岩资产全资持有，董事仅剩郝旭一人。新京报贝壳财经记者查询国家企业信用信息公示系统发现，原七位股东仅剩基岩资产。

对此，截至新京报贝壳财经记者发稿时，尚未收到基岩资产回应。

行政处罚风波

新京报贝壳财经记者浏览基岩资产官网发现，旗下产品等部分页面的二级链接已经无法打开。该公司新闻中心更新至2020年9月20日，消息为该公司收到中国证监会立案调查通知的公告。

2020年8月25日，该公司收到证监会《调查通知书》（编号：粤调查通字S20001号）。“因你公司涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定，我会决定对你公司立案调查，请予以配合。”基岩资产表示，公司将全面配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

在此之前，2020年5月20日，证监会广东监管局公开了关于基岩资产的行政处罚决定。据公开信息，该公司在私募投资基金管理业务活动中存在以下问题：一是在基金合同补充协议中向投资者承诺最低收益；二是在管理多只私募投资基金产品过程中，未按照合同约定向投资者披露基金相关信息，且在已披露的信息中存在虚假记载。

上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称“暂行办法”）第十五条、第二十四条的规定。根据暂行办法第三十三条的规定，中国证券监督管理委员会广东监管局对其采取责令改正的行政监管措施。赫旭对公司存在的违规行为负有直接责任。根据暂行办法第三十三条规定，中国证券监督管理委员会广东监管局决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

2019年8月6日，广东证监局也对基岩资产出具警示函，违规原因同样包含公司向某投资者承诺投资本金不受损失和公司未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息。根据暂行办法的规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

与遭遇处罚的窘境不同，创始人赫旭和基岩资产对外形象异常光鲜。一些介绍中，赫旭被介绍称“曾在摩根士丹利投行部、西班牙王子基金、广州科华资本担任高级管理职务”，而基岩资产也被称为“20年市场老牌管理人”。

不过，新京报贝壳财经记者查询中国基金业协会信息公示系统发现，赫旭直到2017年6月3日才取得基金从业资格证书，从业机构为基岩资产。多家媒体引述中基协官网称，赫旭创立基岩资产之前，曾在广州威登投资、广州科华创业投资、广州建智投资顾问任职。

图片来自中国基金业协会信息公示系统。

不仅如此，官网中介绍团队均出身于国内外顶级投行。其中，副总裁岑赛铟此前只是在平安银行广州分行投资银行部担任信贷经理和恒生银行广州分行财富管理部担任资深理财经理。但在一些嘉宾介绍中，他被描述为“曾在平安银行、恒生银行投行业务部门及财富管理部门担任总经理”。

新京报贝壳财经记者 梁辰 编辑 王进雨 校对 陈荻雁