随着我国社会主义市场经济的不断发展，国家越来越关注经济交流中的支付问题，在平时的生活中，人们经常会与他人产生经济上的来往，根据我国的实际情况来看，人们有时候会采取期权交易这样的形式，这样比较方便，那么在我国期权是什么呢?

一、期权

期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具。是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利，但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。

二、期权的价格

价格

有期权的买卖就会有期权的价格，通常将期权的价格称为“权利金”或者“期权费”。权利金是期权合约中的唯一变量，期权合约上的其他要素，如：执行价格、合约到期日、交易品种、交易金额、交易时间、交易地点等要素都是在合约中事先规定好的，是标准化的，而期权的价格是是由交易者在交易所里竞价得出的。

期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成：

1、内涵价值

内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。

(1)实值期权

当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。

(2)虚值期权

当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时，内涵价值为零。[6]

(3)两平期权

当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。当期权为两平期权时，内涵价值为零。[6]

2、时间价值

期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。[6]

值得注意的是，权利金与到期时间的关系，是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系。

期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。[6]

期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0%或100%履约时，期权的时间价值为零。

期权的时间价值=期权价格-内涵价值

3、实值期权、虚值期权以及两平期权的价格差别

虚值期权和两平期权的内涵价值为零。

到期日的时间价值为零。

只要期权还未到期，它的价值就不会确定。在期权到期之前，其价值会受到多种因素的影响，包括交割价格、股票价格、距到期日时间的长短等。

交割价格和股票价格 当其他条件不变时，交割价格和股票价格越高，看涨期权的价格就越低。然而，无论将交割价格定得多高，看涨期权的价值都不可能是负值;并且只要在到期日之前，股价有超过交割价格的可能，该看涨期权就有价值。对看跌期权来说，有较高的交割价格的看跌期权的市场价值也会“高于”低交割价格的其他等值看跌期权的价值，当股票以低于交割价格的价格购买时，看跌期权的市场价值会随着股价的增加而减少。

距到期日时间的长短 一般说来，距到期日越远，期权的价值相对于其理论价值就越高，原因是在越长的时间中期权升值的可能性越大，较长的到期时限赋予了期权持有人较大的灵活性。另外，距到期日越远交割价格的限制就越低，这也增加了期权的价值。

利率 看涨期权是在一定时期内以指定价格购买一种资产的权利，市场利息率越高交割价格的限制就越小，投资者的延迟支出价值越高，看涨期权的价值也就越高。相反的，高利率会“反向” 影响看跌期权的价值，若交割价格的限制被高利率所削减，则在未来某时以指定价格售出股票的能力就没有价值，投资者的延迟收入价值就越低。

股价波动幅度 股票价格波动幅度越大，看涨期权在到期日的价值就越高，根据公式V0=max(Pt-E，0)(V0 ：看涨期权期权到期日价值;Pt ：普通股股票到期日价格;E：交割价格)，期权价值不可能是负值。因此，股权分散程度越高，由股价减去交割价格计算的收入额就越大。股价波动幅度上升，其股权购买者的收入额也上升，从而期权价值也随之增加。对于看跌期权来说，股票价格波动加大意味着其价值的增加。因为在到期日有充分实值的看跌期权比仅有微小实值的看跌期权更有价值;然而在到期日虚值大的看跌期权的价值是零，与仅有微小虚值的看跌期权完全一样。