量化交易是比较时髦的词汇。很多人的对它的印象或者想象应该是，超级聪明，超级高频，收益超级高，其不知疲倦，简直是印钞机一般的存在。那么是作为手动交易员，其能在量化交易大行其道的情况下生存吗？有兴趣的朋友可以听我讲个故事。

2012年，我大学毕业的第一年，也是我接触日内交易的第一年，我当时是个妥妥的新人，有幸见证了那件著名的事故的发生。

故事的主角是它，美国的骑士公司（Knight Company）：骑士公司是一家美国金融服务公司，成立于1995年，总部位于新泽西州。该公司提供股票交易、市场制造商、经纪和交易技术等服务。

故事发生在在2012年8月1日，骑士公司经历了一个技术故障，导致其交易系统出现错误。这个错误导致了大量的错误交易订单被发送到市场，并引发了市场的混乱。那么当晚的影响有多大呢？公司交易员很多人那天晚上的业绩都创了新高。而赚钱也很简单，因为当晚有几十只票宽幅上下震荡，其成交量惊人，有点像傻瓜票，低买高卖且支持大仓位，在T+0的交易规则下机会很多。而对于骑士公司呢？骑士公司最初估计这个故障导致的损失约为4400万美元。由于该事件的严重性和影响范围，美国证券交易委员会（SEC）对骑士公司进行了调查，并最终罚款1600万美元作为解决方案。并且，搞笑的是最后部分股票的交易判定无效，换句话说当晚你赚的部分钱不算数。

最后，这起事件引起了金融行业对于高频交易和交易系统风险的关注，也促使了对交易系统的监管和改进措施的加强。当然，有人会认为这是在系统出现错误的情况下发生的，那么如果没有系统故障呢？

其实，程序单固然有很多优点，比如可以同时交易很多只股票，支持大资金大量交易等，这是个人很难做到的。但是，程序单也有缺点？什么呢？一旦设定短时间不会被更改，如果你的程序的设定规律被交易员发现，那么很多时间就是交易员捡钱的机会。这个钱对于庞大的系统而言可能微不足道，但是对于小trader而言可能也是笔不小的收入。事实上，美股市场很多trader赚的钱都是从程序单那里赚到的。<华尔街操盘手日记>这本书不知道有没有朋友或者粉丝看过，上面的暗盘在某种程度上也是程序单的范畴。这里我们就不具体讲了。

金融市场很大，包容性很强，可以容纳不同的交易主体。机构可以生存，计算机可以生存，小小的日内trader当然也可以生存。交易员不一定能够干的过程序单，但交易员可以和程序单并存。

我是热爱交易的职业小蚂蚁，带你了解日内交易员的小小世界。