一、行业背景

随着数字经济时代的加速到来，以及今年ChatGPT带来的AI全球热潮，数据要素正迎来双重高速增长的新风口。

因为当下，数据不仅是数字经济时代的新型生产要素、全球经济发展的新引擎；还是AI三大核心要素（算法、算力、数据）之一，是发展AI大模型在垂直行业落地的关键所在。

简单来说，如今的数据要素行业，正处在数字经济与AI同步高速增长的交汇点。

在农业经济时代，土地和劳动力是最主要的生产要素；到了工业经济时代，资本和技术等成为了新的生产要素；而过渡到现在的数字经济时代，数据资源则是最主要的生产要素。

数据要素作为数字经济时代的新产物，将成为继土地、能源、人口、粮食之后的新一代生产要素，是未来经济活动不可缺少的必备要素之一，更是有望接力房地产成为GDP新支柱！

早在2022年，我国就颁布了“数据二十条”，确立了数据要素基础框架，以建立“三权分置”的数据产权制度框架与多层次数据交易市场体系。

到了2023年3月，国家大数据局确立组建，相关顶层框架文件+管理机构陆续落地。与此同时，各地方相关试点相继有序展开，积极推进数据要素进入落地阶段。

根据国家工信安全中心发展研究中心测算，2020年我国数据要素市场规模达到545亿元，2023年市场规模破千亿，预计到2025年市场规模达到 1749 亿元，“十四五”期间有望保持25%的复合增速！

数字经济+AI时代下，从技术发展，到政策导向，都对数据产生了新的巨量需求。机构预测，随着数据要素成为国家的发展战略，叠加顶层政策以及地方政府和央国企持续落地，数据要素行业将迎来发展良机，

预计产业链五大方向 1）国资云和数据运营商2）数据加工环节3）数据安全4）数据确权5）垂直领域数据产品运营商；将迎来主线的投资机会！

二、板块逻辑【数据要素】

今年以来，数据要素已经启动了一大波“技术牛”的大行情，一度涨近60%，远远强于沪深300指数的表现。

目前，板块在充分调整过后，又有了重新启动的苗头，叠加数字经济政策加速和AI、通讯等科技的加持，市场有望迎来新一轮的主题机会。

板块逻辑：信息社会，数据成为新型生产要素，也是数字经济深化发展的核心引擎。目前顶层文件已确定，相关政策加速落地，“十四五”期间市场规模复合增速超过25%，预计数据要素+数字经济将成为今年的重要主线之一。

美亚柏科：公司是国内电子数据取证行业龙头企业，公共安全大数据和电子数据取证是公司的两大基石业务。2021年自主研发“乾坤”大数据操作系统（QKOS）已在企业、政府等10余个行业进行部署；自研 MYAI大模型在多领域应用，深度赋能公安大数据业务。

此外公司也是国投智能的控股子公司，作为网络空间安全“国家队”公司，对于处理政务类数据安全业务有着先天优势。在政务数据有望率先入场交易的背景下，公司增长潜力有望得到释放。