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中国波指（iVIX）：简称iVIX指数，是由上海证券交易所发布，用于衡量上证50ETF未来30日的波动预期。该指数是根据方差互换原理，结合50ETF期权的实际运作特点，并通过上海证券交易所交易的50ETF期权价格的计算编制而成。iVIX指数通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率，反映出未来30日标的50ETF价格的波动水平。

iVIX指数是2015年6月26日第一次公布，起始日为上证50ETF期权上市之日2月9日，并在每天收盘后发布一次日内数据及日间数据。

iVIX指数在国外被称为恐慌指数，指数点位越高代表投资者预期后市波动程度愈加激烈，点位越低代表后市的走势愈加平稳。iVIX指数亦然代表了中国的市场情绪，特别是反应了中国权重股指数上证50的后市预期。

VIX指数对于投资者有什么意义？

VIX的设计初衷，正是为了预警市场潜在风险，因此VIX常被投资者作为仓位增减的重要依据。在美股市场，通常VIX指数超过 40，表示市场对未来的非理性恐慌，可能于短期内出现反弹；相对地，VIX指数低于15，表示市场出现非理性繁荣，可能伴随着卖压杀盘。

股票市场大多做空受限，投资者往往喜牛厌熊，牛市乐观者居多，熊市恐慌杀跌。因此VIX与股指之间存在负相关性。也正是如此，VIX也被部分投资者作为判断未来方向的指标。

但不能简单理解，“VIX 越高，风险越高”，因为在股指高位处的 VIX 聚拢高企意味着市场风险的集中；而股指快速下跌处的 VIX 高企意味着市场风险的释放,更多的要看极值。

怎么样找到：打开上海交易所，找到产品栏目，再点开波动率指数就可以了。

上交所产品栏里

这个是昨天全天的走势：我们看到开盘后最高达到13.44后，逐渐下降，说明恐慌情绪在早盘开盘达到高点，之后恐慌情绪逐渐下降；

通达信代码000188

截止到13.42分的波动率指数

上图为截止到13点42分的波动率指数，最高在11.00见到高点12.03后（三安光电，新华保险等大蓝筹调整），之后恐慌情绪逐渐下降；

近三个月波动率走势

再看三个月的走势：三个月以来，从7月11号13.73开始升高，到7月17号达到极值17.35之后稳步下降，昨天收盘11.71；

近三天恐慌指数开始上升，表明投资者避险情绪自9月28号起有所增加。

近半年波动率走势

如何应用：

中间最大的波动在7月11-14号，指数快速上升（ 图A的位置），突破了前面的极值15.48后，7月17号达到极值17.35，当日A股大跌1.43%

7月17号放量下跌

同理，我们跟踪指数，如果恐慌指数开始快速上升，突破了近期的极值12.73（图B的位置），你要做的唯一一个动作就是-------减仓。

该指标我已经观察了一年多，还有很多心得，以后有空再慢慢道来（如果你们把事件往前推观察该指数，会发现重大事件的时候，譬如英国脱欧啊，至少当天，该指标波动非常剧烈）。