摘要

日本汽车市场呈现出本土品牌集中以及混动车型（HEV）占主导地位的特征。根据日本汽车经销商协会数据，2023 年日本汽车市场海外品牌和进口 车占比较小，以国内品牌为主导，如丰田/本田/日产（2023 年市占率分别 为 53%/9%/9%）等；受到本土能源结构以及消费者对于经济实用性的要 求，日本微型车兴起，动力总成逐渐向更节能的混动车型转变（2023 年混 动占比 55%）。日本汽车市场竞争格局稳定，混动汽车仍为主要发展方向，而纯电和氢能等新能源汽车作为中长期战略或实现稳定发展。

日本车企新能源发展出现区域化特征，各市场采用不同战略。根据观察日本车企普遍认为中短期内需要根据不同地区的能源供应、法规要求和消费者偏好，提供适合的动力总成，而非将转型方向单一化，目前各市场不同动力总成的销量占比已呈现区域化特征。以丰田为例，2024年1月丰田汽车董事长丰田章男在新生产系统管理研究所会议上表示，认为未来纯电动汽车或将占汽车销量的 30%，其余或将由混动汽车、氢燃料电池汽车以及燃油汽车等其他动力类型共同组成1。日本车企的区域化新能源发展战略已初见成效，根据MarkLines数据，在纯电汽车渗透率提升或有一定承压的美国和欧洲市场中，丰田的混动车型在2024年1-2月销量分别同比提升83.2%和6.8%，混动市占率已达60%和 57%（2023年1-2 月：51%和 60%），日本车企多元的能源类型储备有望一定程度上更好地承接各市场分化的需求。

日本车企拥有明确电动化转型规划，在部分市场优先投入纯电车型。三大日本车企制定了明确的电动车型发布计划，并拥有工厂转型和电池产能储备。销量目标方面，丰田计划到2026年和2030年分别实现销售纯电车150万辆和350 万辆，并主要选择在电动化转型较快及政策支持力度较大的地区优先推广纯电车型，旗下品牌雷克萨斯计划在2030年实现北美、 欧洲和中国地区纯电车销量占比 100%。以丰田为首的日本车企均具有明确的电动车发展规划，整体节奏稍慢但符合自身特点和需求，若未来纯电车型需求高于公司预期，或仍有能力追赶其他全球车企的节奏。

报告主要内容

来源：中金公司

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