我们都知道，基金是一种中长期投资工具，但是市场行情并不总会跟着投资工具走，而面对市场环境变化，行情波动震荡时，基金是否有应对这些情况的具体方法呢？接下来给大家介绍的网格交易法，恰好能够用来应对波动震荡的行情。

那么什么是网格交易法呢？

一、网格交易法中“网格”是什么？

网格交易法起源于“信息论之父”劳克德·香农。在劳克德·香农的职业生涯中他靠着网格交易法实现的年化收益率接近30％。他的投资理论很简单，就是先用50％的资金买入初始仓位，然后当价格上涨到一定幅度时就卖出一部分仓位套现；而当价格下跌到一定幅度时就买入一部分仓位补仓。简单来说，劳克德·香农的交易策略的逻辑系低买高卖，具体分三步：

第一步，选取好的基金标的。

第二步，设定网格。网格可以是3格、5格或者10格，个人投资者可以选择5-10格。这个网格对应的“锚”可以是指数，也可以是基金净值的涨跌幅度。

第三步，严格交易执行。例如，如果投资者选中了基金A，拟买入1万元，先拿出50％资金初始建仓，随后将剩余资金分成N份，设置网格。假如设定的“锚”是基金净值的涨跌幅，该基金每跌5％买入一份，每涨5％卖出一份。如此反复买卖之后，可以逐渐累积盈利。在这一过程中，如果能够严格按照设定的网格进行交易，基金的买卖难以受市场情绪干扰。

当然，也可以设置不对称的网格，但需要重点说明的是，这种交易策略有它适应的市场行情，即震荡市。而单边熊市和单边牛市都不适合。原因在于，出现单边熊市时，投资者可能一直在补仓，补到最后可能没有“子弹”了，而在单边牛市中，投资者可能只能拿到部分收益，过早地把基金“卖飞”了。行情波动越大，交易的频次越高，所以我们必须考虑这种交易策略下的交易成本。

现在场外基金都有AC份额（A类基金属于前端收费，申购时有手续费；C类基金属于后端收费，申购时没有手续费），如果投资者通过网格交易法买卖场外基金，选择交易成本低的C份额更划算。

二、标的不稳定性越大越合格？

那么哪些标的适合用来做网格交易？标的物在又在什么阶段更适合做网格交易的呢？

网格交易具备赚钱效应的时候，往往是市场出现震荡之时，或者震荡上行的行情中。单边下跌，或是波动很小的行情，运用网格交易来获得盈利的难度比较高。

网格交易策略适用场景的核心要点：

1、尽可能在有上涨动力或者预期的阶段使用网格策略

这一点，被很多做网格交易的人忽略了，或者弱化了。

一部分使用网格策略来买卖基金的投资者声称“网格交易涨跌都能赚钱，越跌越买”。殊不知，只有当价格上涨后，将前面低位买入标的卖出后才能兑现利润；不然，不断的买入也仅仅只是降低了成本，并没有带来直接利润。想要使用网格交易来获取实际收益，单边下跌行情肯定是不行的。

2.波动越大，越有利于做网格策略

这一点很容易理解，在市场波动越大时，我们越容易频繁地进行低买高卖，这样就能完成更多的网格交易，获得更多的利润。

3.有明显的下限价格

如果一个标的，没有价格下限，存在长期下跌或者退市的风险，网格策略就可能面临巨大的风险。

4.杠杠比例可控

如果一个交易标的有过大的杠杆，那么它就不能承受过大的反向波动。一旦反向波动过大，就容易存在“爆仓”的风险。“爆仓”之后，哪怕交易标的之后的价格出现反转，存在的利润也享受不到了。这一条也是基于持续性交易原理的原则。

5.流动性好

交易策略本身对市场的冲击影响较小，而流动性好的品种则更容易成交，同时交易滑点也更小，便于我们形成适当的策略逻辑。

6.交易成本要低

相较趋势策略而言，网格交易策略之下买卖频率高很多，而每次买卖或多或少都需要收取一定的交易费用，有手续费、印花税、佣金等等科目。虽然单次交易，手续费占比较低，但是一旦交易过于频繁，交易手续费可能会是一笔不小的数目。

综合考虑上述核心要素后，不难发现，场内基金、指数成分股、白马股、可转债等流动性好的标的可运用网格交易策略来获得收益：

1、场内基金。包括宽基ETF和行业ETF，LOF基金等。在选取场内基金运用网格交易策略来获得收益时，我们可以尽量选择成交额单日过亿，波动幅度相对较大的标的或者阶段（场内基金是免收印花税的，仅收佣金），而A股主要的宽基指数ETF有南方中证500ETF，易方达创业板ETF、华夏上证50ETF等。

2、成分股、白马股以及我们看好的中长期交易标的。

3、可转债。可转债下有保底，上不封顶，也是可以使用网格交易策略来获利的标的。

在单边行情中只使用网格策略会让投资者过早地“弹尽粮绝”或者错过更大的利润。所以，在单边行情中可以结合趋势判断策略来使用网格策略，而如果想网格策略能够在实盘中平稳运行，还需要搭配其他策略一起使用。

总而言之，在基金投资中，我们不应该盲目相信某一种策略，应当结合市场的实际情况和基金的表现，综合多种方法灵活变通，以免陷入单边行情，或者过早“收网”，错过原本应该获得的收益。

本文源自金证研