8月21日消息，圣龙股份（603178）2018年半年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况的讨论与分析

报告期内，公司实现营业收入67,617.74万元，同比下降3.82%;归属于上市公司股东的净利润3,248.15万元，同比下降7.46%;经营活动产生的现金流量净额为10,794.32万元，同比上升96.28%。报告期内，公司重点推进以下几项工作：

一、精益生产、降本增效

智能化工厂建设进一步推进，精益管理水平进一步提升。

一期的上汽通用CVG发动机油泵车间MES已具备验收条件，加之已经实施的ERP系统及PLM系统，组成了完整的智能化工厂；奇瑞捷豹路虎的双联泵车间智能化工厂的建设也在推进中，计划今年第三季度具备验收条件。公司实行一系列的精益改善项目，包括现场的Kaizen,VA/VE及6-Sigma改善项目来提升公司的竞争力；同时，为了进一步做好降本增效，供应链体系完成国内整合，实现集中管理，全球整合在推进之中。

二、新项目推进、新客户开发

作为新业务的增长重点，变速器零件项目量产工作进展顺利，上半年度长安福特、上汽乘用车已完成小批量供货；公司在传统优质客户的基础上，积极开拓新的客户，大众真空泵、宝马双联泵项目已完成手工样件交样，日产油泵项目在手工样件的制作过程中，进一步拓宽了公司产品线，提高了公司抗风险能力。

上汽通用的GFX9速变速箱油泵项目，通用全球CSS375T全程可变机油泵项目及标致雪铁龙全球EB2Entry真空泵项目均已获得定点，上述项目将成为公司今后油泵业务新的增长点。

同时公司为应对新能源市场的需求，特成立了基于全球架构的电子泵开发团队，并已经获得了上汽集团（600104）的电子泵业务，与上汽通用、长安福特、邦奇动力、吉利汽车、海马汽车（000572）、美国Allison等电子泵项目样件正在开发中。

三、新产品开发、新能源项目推进

进一步加强在泵领域的产品开发，一方面进入商用车油泵领域；另一方面进行电子油泵的开发。针对新能源的浪潮，公司进一步加大投入，增加相关人员配置，进一步加大与清华大学苏州汽研院、同济大学等科研机构的合作，加快推进已有的新能源项目轮毂电机、混动变速箱的产品验证和落地。

轮毂电机项目已完成两批次轮毂电机样件的设计制作并分别通过了台架功能、性能和初步的可靠性试验，并完成两辆实验车改制，其中一辆完成了冬季试验和3万公里的可靠性验证。e-AMT混动项目已完成混动电机、电机控制器、变速箱控制器和变速箱的设计开发，正在进行混动系统的功能、性能和可靠性的台架验证，下半年将完成整车搭载并进行整车功能验证。

四、五乡中车基地建设顺利推进

中车基地基建工作顺利推进，一期泵业务的24,000平米厂房计划将于今年9月起陆续投入使用，部分产线进厂调试。新的工厂将完全按照智能化工厂标准建设。二期新能源的厂房计划将在今年年底前开工建设。

二、可能面对的风险

(一)下游产品需求波动导致的业绩下降风险

公司主要产品包括发动机油泵、凸轮轴、变速箱油泵和分动箱油泵四大类，下游客户为各大乘用车整车厂，汽车整车的产销量情况直接影响本公司产品的市场需求。如果未来汽车产销量出现大幅下降，零部件配套需求将因此减少，本公司将面临更激烈的市场竞争环境，从而对公司的经营业绩造成不利影响。

(二)新技术新产品替代导致的业绩大幅下降风险汽车工业竞争日趋激烈，各整车厂以技术更新为核心不断提升其产品竞争力，这对各整车配

套企业提出了更高的技术要求，需要各配套企业持续性地对原有的产品进行升级，同时不断开发出符合整车厂要求更高性价比的新产品。如果本公司的同步开发和生产能力不能满足整车厂的要求，整车厂可能会寻求其他供应商，从而对本公司的经营业绩造成不利影响。

(三)客户集中度较高的风险我国汽车整车厂市场集中度较高，公司作为汽车零部件一级供应商主要面向主机配套市场

(OEM市场),因此客户集中度相应较高。公司与主要客户的合作关系对公司经营业绩影响较大，如公司不能开发符合客户需求的产品、公司产品出现重大质量事故、主要客户因其自身原因减少采购量等因素均将对本公司的经营业绩造成重大不利影响。

(四)投资规模快速扩张对公司经营业绩影响较大的风险公司规模的快速扩张是为了满足长安福特等核心客户业务订单持续增长的需要，并以此巩固

并扩大公司在核心客户中的地位，提高市场占有率和影响力，如果未来核心客户需求出现萎缩或下滑，投资无法达到预期，且公司不能开拓新客户或市场来弥补，相关固定资产折旧、利息支出等会给公司经营业绩产生重大不利影响。

(五)毛利率波动的风险汽车零部件产品价格与下游整车价格关联性较大，随着国内外汽车工业的快速发展，整车市

场竞争异常激烈。通常情况下，新车型上市价格较高，以后在整个车型生命周期内呈逐年递减的趋势，同时，由于我国整车关税较高，国内同档次车型的价格仍高于世界主要发达国家，随着我国经济实力增强，如果关税下调，进口车型降价，将进一步加剧汽车市场的价格竞争。汽车整车制造商处于汽车产业链的顶端，对汽车零部件厂商具有一定的议价能力，可以将降价部分传导给现有的汽车零部件厂商。如果未来公司不能有效控制成本，或者不能持续开发出满足汽车整车制造商的新产品，将给公司毛利率和经营业绩带来不利影响。

(六)主要原材料价格波动风险

公司直接材料成本占生产成本的比例较高，公司主要原材料价格波动对生产成本影响较大。

公司生产所需的主要原材料包括铝压铸件、粉末冶金件、轴类零件、凸轮轴毛坯等。受国内大宗商品价格波动影响，公司主要原材料采购价格存在一定的波动，增加了公司产品生产成本管理难度。如果未来公司主要原材料价格发生大幅波动，将不利于公司生产成本控制，进而影响公司盈利的稳定性。

(七)产品质量控制风险

根据《缺陷汽车产品召回管理规定》等有关规定，整车生产企业对其生产的缺陷汽车产品依规定须履行召回义务。根据本公司与整车厂签订的相关协议，如果因为本公司的产品质量原因导致整车召回，本公司需履行相应的赔偿义务。

另一方面，由于汽车整车厂的市场集中度较高，如果因本公司的产品质量原因导致整车被召回，将对本公司在汽车厂商中的市场形象造成重大不利影响，这将可能对本公司的经营业绩造成重大不利影响。

三、报告期内核心竞争力分析

1、技术创新和产品开发优势

(1)经验丰富的国际化技术团队

2007年公司成立后全面继承了圣龙集团汽车零部件研发团队，在此基础上不断加强技术团队的建设。2009年收购博格华纳泵工厂后，公司技术中心吸收了具有丰富经验的北美技术团队，并通过互派技术人员交流学习、技术资源共享等方式实现团队融合，建立了国际化的技术开发平台。

公司技术中心系国家发改委、科技部、财政部、海关总署和税务总局认定的"国家认定企业技术中心",下属泵类系统产品研发中心(下设宁波和密歇根两大研发中心)、配气系统产品研发中心、变速器系统产品研发中心、新能源电驱系统研发中心、汽车自动驾驶系统研发中心、先进制造技术研究中心、CAE部、中心实验室、知识管理部、产学研办公室、博士后工作站和技术中心办公室，并聘请行业技术专家组建了专家委员会。

截至2018年6月30日，公司拥有技术人员415名，其中中级职称及硕士以上专家团队20人，外籍技术团队90人，涵盖汽车工程、机械设计与制造、电机设计、汽车电子、软件开发、流体机械、材料科学、仿真分析和测试技术等专业领域。

(2)具有自主知识产权的核心技术公司一直专注于发动机油泵、变速箱油泵、凸轮轴等动力总成零部件的研发、生产和销售，经过多年的持续研发投入和经验积累，掌握了具有自主知识产权的核心技术。在收购博格华纳泵工厂后，公司技术中心融合了变排量机油泵、分动箱油泵、真空泵设计和生产技术，并通过消化吸收再创新将公司整体技术水平提升到新的高度。公司掌握的核心技术符合零部件行业节能减排、智能化、模块化的发展方向，覆盖材料应用、产品开发、精密制造、产品验证和检测等各个方面，如油泵的转子型线设计、自动反馈式变排量技术、径轴双向间隙自动压力补偿技术、电驱泵设计技术、双联泵设计技术、气测性能及开启压力技术、装配式凸轮轴设计、连接和压装技术、轻量化技术、油泵含气量测试方法等。目前公司核心技术已在主流产品上得到广泛运用，并在国内外市场具有良好的装机应用记录，稳定性和可靠性获得了客户认可。

截止2018年6月30日，公司累计完成各类科技成果51项，其中国家火炬计划项目4个，市级新产品47项；累计获得国内发明专利37项、国内实用新型专利110项；获得美国、德国、日本、法国等国的发明专利17项。2012年公司被评为"浙江省专利示范企业",2014年公司被评为"国家火炬计划重点高新技术企业",2015年公司被评为"国家知识产权优势企业"、"省级工业设计中心"、"省级企业研究院",并通过知识产权管理体系认证，2016年公司被评为省"三名"企业、"省级重点企业研究院",2017年公司被中国合格评定国家认可委员会授予"CNAS实验室认可"。

(3)现代化的产品设计、验证方法公司在产品设计方法上推行AutoCAD、Catia、ProE、UG等数字化设计软件，以实现与国内外主机厂的完全数据传递，并使用Pumplinx、ANSYS等专业的设计分析与验证的软件，保证设计质量，缩短开发周期。

近年公司重点强化了仿真分析能力建设及流程化应用。近三年来，公司为满足产品快速研发及深层次分析与优化设计的要求，专门成立了CAE部，引进高层次人才，通过美国分公司资深专家的指导与培训，逐步完善自己的CAE分析能力与水平。目前已经初步具备结构强度、流体仿真、电磁场仿真、热导仿真能力，同时正在进行多物理场仿真及系统仿真能力探索与建设。

通过对CAE分析结果与实物试验结果的比对，调整建模方式与基础数据，逐步建立自己的数据库。现在已从开始由产品工程师提出需求被动进行强度与性能效验，过渡到从初始方案、数模即与产品工程师同步进行分析验证与设计优化，且已将CAE分析纳入公司产品研发流程，进行流程化控制与应用。

(4)完善的技术创新机制公司依托国家级技术中心，建立了完善的技术创新管理制度和技术创新激励机制，有效保障研发人员的积极性和创造性。公司积极引进外部专家组建专家委员会，提升公司的基础研究水平，储备前沿技术，保持公司的持续创新能力。

此外，公司结合新能源汽车产品研发的迫切需求，积极寻求高端技术资源渠道，开展产学研合作和企业间技术合作，探索构建开放式的技术创新系统。聘请行业知名专家组成公司专家委员会，提供技术指导、重大课题咨询及技术资源支持；与清华大学苏州汽研院签订战略合作协议、建有联合研发中心，开展新能源汽车电驱系统的共同研发；同时还与同济大学、吉林大学、重庆理工、中国汽车工程学会、中国汽车工程研究院股份有限公司、宁波浙大联科科技有限公司、东睦新材料集团股份有限公司等研究机构和企业建立了长期技术合作关系。

(5)丰富的同步开发经验和主机匹配能力公司自成立以来已进入多个全球知名整车品牌的配套零部件采购体系，凭借多年的技术积累和产品开发实践，公司在发动机油泵、变速箱油泵、真空泵、凸轮轴等动力总成零部件领域已达到全球主流汽车制造商的技术指标要求，具备了为国内外主机厂进行整车同步开发的能力。公司通过与国内外著名主机厂高层互访，捕捉国际信息、抓住行业关键、共性难题进行先期研发，把握技术发展趋势，以便在客户新项目、新平台推出时可以迅速匹配客户需求。

2009年，公司成功与福特汽车独家合作同步开发了6R140自动变速箱液压油泵产品，此项目系福特汽车首次与中国供应商合作同步开发的产品。此外，公司已在发动机变排量泵、真空泵、双联泵等领域为标致雪铁龙、捷豹路虎等多家国外知名主机厂的全球平台开发产品。在获得国际客户认可的同时，公司也致力于为上汽集团、神龙汽车、奇瑞汽车、吉利汽车、长城汽车（601633）、江铃汽车（000550）等国内主机厂的自主品牌产品进行创新性同步研发，填补了国内自主品牌零部件企业在乘用车发动机变排量泵领域、变速箱油泵领域的空白，为自主品牌车企的技术升级、产品升级提供支持。

2、客户资源优势

汽车零部件供应链关系的特点是准入门槛高、认证时间长、稳定性强，一旦成为整车制造商的合格供应商，实现批量供货，双方就会形成较为稳固的长期合作关系，客户资源不易流失。经过多年发展公司已经进入福特汽车、通用汽车、捷豹路虎、标致雪铁龙、宝马公司等知名主机厂的全球供应体系，并与长安福特、上海通用、上汽集团、神龙汽车、长城汽车、江铃汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主机厂建立了长期、稳定的合作关系。公司客户分布覆盖北美、德国、英国、日本、韩国、澳大利亚等国家和地区，分散化的区域分布降低了某一地区汽车市场波动导致的经营风险，使公司在未来竞争中处于更加有利地位。

3、产品质量优势

公司始终坚持"顾客满意、持续改进"的质量方针，制定了严格的质量管理目标和完善的质量管理体系，通过提高员工素质、强化过程监督、提升检测手段等持续改进的途径，完善公司的质量管理体系。目前公司已通过ISO/TS16949:2012、ISO14001:2004、OHSAS18001、ISO9001:2008等多项质量管理体系认证。在体系化运营的基础上，公司不断开展创新活动，吸收福特Q1认证、通用QSB质量管理体系、六西格玛等先进的管理方法并融入到现有的质量管理体系中，提升公司产品的竞争力。

公司具有多年规模化生产经验，掌握了精密加工、装配技术、冲压技术等生产过程的核心工艺技术，积累了大量工艺技术诀窍。公司拥有大量经验丰富的技术工人，配置了数控车床、数控磨床、数控线切割、五轴加工中心等高精度加工设备，压铸、机加、装配等环节工艺成熟、质量稳定、废品率低，生产过程机械化、自动化程度较高、防错能力强、产品精度高。

公司拥有完整的产品验证标准，拥有针对现有动力总成润滑系统、发动机进排气控制系统各个性能指标的全套测试设备，产品试验设备能力满足了国家和行业标准的要求，可以满足国内外客户日益提高的性能、耐久性和可靠性实验要求，确保了产品的质量。

凭借稳定的产品质量，公司产品获得了客户的广泛认可，并被上海通用、神龙汽车、江铃汽车、吉利汽车等客户评为优秀供应商或A级供应商。此外公司曾获得宁波市鄞州区政府质量奖、宁波市市长质量奖等荣誉。

4、成本优势

公司主要通过技术升级、生产管理、供应链管理、规模化生产等方式降低成本：公司具有成熟稳定的生产工艺和先进的生产技术，可以在保证高精度、高品质的同时有效提高生产效率；公司生产车间采用精益生产的作业方式，实行看板拉动式生产，尽可能缩短生产时间，减少在线库存量，减少不合格品，降低生产过程中的各种浪费，具有较大的成本优势；作为汽车零部件一级供应商，公司依托宁波汽车零部件产业集群建立了稳健、可靠的全球化供应链系统，与主要原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系，有利于降低原材料采购价格，消化客户价格年降的压力；公司发动机油泵等产品生产规模处于国内领先地位，规模化生产的效益明显。

5、国际化与本土化相结合的管理优势公司实际控制人罗玉龙具有广阔的国际化视野和丰富的本土企业管理经验：1998年圣龙集团即与美国跨国公司伊顿公司合资成立汽车零部件生产企业，该企业在其股东伊顿公司将股权转让给世界汽车零部件百强企业博格华纳后更名为华纳圣龙，罗玉龙一直担任合资企业董事长一职，为华纳圣龙的发展作出了重要的贡献；2009年，凭借前期合作过程中与博格华纳高层建立的信任关系，圣龙集团与博格华纳在美国合资设立SLW公司，并以此为主体收购、承接了原属于博格华纳的泵工厂相关资产和人员；此外，2012年以来公司与世界知名凸轮轴毛坯生产企业印度PCL公司合资相继成立圣龙浦洛西和湖州浦洛西。公司通过多年的跨国并购和持续经营积累了宝贵的国际化经营经验，也因此获得了更多的国际市场信息，帮助公司全面融入国际主流整车厂的供应体系。

公司自成立初期就建立了现代化的公司治理结构，积极引进职业经理人。公司管理团队具有丰富的汽车零部件行业从业经验，其中总经理、财务总监及核心技术人员等均有世界汽车零部件百强企业中国区管理团队或技术研发部门的任职经历，并已在公司长期任职。国际化的经营团队使公司能够充分发挥全球化平台的资源优势，有效控制全球化经营的风险。以高管团队为核心，公司建立了一支稳定、专业、高效的管理团队，在管理理念、价值观、企业文化等各方面都达到了有效统一，为公司后续平稳健康发展奠定了坚实的基础。