有色金属

沪铜2312:隔夜铜价走低，美国10月新屋销售不及预期，市场周内密切关注以鲍威尔为首的多位联储官员对利率态度的讲话，以及人民币升值背景下依然表现疲弱的国内股市情绪，令铜价谨慎波动。上游，SMM铜精矿TC继续降至81.36美元，市场关注长单加工费与贸易升水。下游，北方季节性消费转淡，电网订单仍处集中交货期，但新能源相关订单有减量，广东地区持续高现货升水抑制消费。昨日国内现铜升水530元/吨，洋山铜溢价104美元，国内铜社库增至5.86万吨。等待国内11月精铜产出数据，倾向国内社库逐步脱离低点。技术上，伦铜强阻力MA200、MA250日均线；沪铜上方虽无明显均线阻力，图形仍可能支持短线反弹。但我们认为需要注意铜市供求基本面变动，上涨风险主要关注2312合约减仓速度。策略上，2402合约6.8万上方空配。周一沪铜最高触及68220，长脚阳线报收。形态上，昨日盘中依托67700一带下探回升，后续测试68200一线，延续提示反复震荡走势。目前沪铜持续上涨力度有限，杀跌亦有横向支撑，还需维持反复震荡预期。

建议:沪铜重点观察68000一线，依托该线运行阶段，震荡区间可以参考67500-68500一带，背靠区间高点做好短空进场计划，后续看能否回踩67500一线，短线参与思路。

沪镍2311：周一沪镍顺势下跌，市场交投活跃。分析来看，由于12月合约多头基本缴械，镍市场价格波动伴随着近月多头快速减仓和空头顺势追击，多头心态已经呈现崩塌之势。现货方面，金川升水回落至2400元，俄镍贴水150元，电积镍贴水850元。成本端高镍生铁报价继续坍塌至941.7元每镍点，海外高镍生铁厂部分企业利润空间缩窄。预计11月份镍铁减量有限。300系不锈钢现货阴跌，终端补库心态谨慎。技术上看，沪镍维持弱势运行，谨慎偏空思路维持。周一沪镍最低触及121880，长阴线报收。形态上，昨日放量长阴线回踩122000一带，晚间反弹遇阻124500一带，此时盘面进入若震荡修复走势。参考沪镍持续放量表现，倾向于短线杀跌到位，反弹回升重点观察125000一线测试能否予以收复。

建议:沪镍依托120000-122000一带反手多单可以持有，止损参考新低，回升注意125000一带，向上突破多单持有，不然择机减仓，短线为主。

白银2312:隔夜贵金属延续震荡偏强。近期美国经济数据走弱及通胀降温令市场完全定价美联储加息结束，美元和美债收益率连续回调支撑贵金属表现。市场与美联储方面表态存在一定分歧，后续对于利率的博弈依然会跟随经济数据摇摆，震荡中贵金属维持回调买入思路。周一白银最高触及6279，长阳线报收。形态上，昨日长阳线回升突破长期阻力6000关口，高点冲击涨停板，进入突破上涨走势。参考白银突破日线级别强阻6000关口，叠加资金追捧，短线进入强势，不过昨日第一波目标已然实现，后续有望进入偏强震荡，参考6100-6200一带震荡区间。

建议:白银回踩阶段可以留意6100一线，依托该线可以考虑轻仓短多跟进，止损参考6070一带，后续看能否突破6200关口，维持回升上扬预期。#沪铜##沪镍##白银#