人工智能已成为百度面向未来的增长新动力。

北京时间2月28日，百度集团（BIDU.O；09888.HK）发布2023年第四季度及全年业绩。财报显示，2023年总营收达1346亿元，归属百度的净利润（non-GAAP）287亿元，同比增速达39%；四季度营收350亿元，归属百度的净利润（non-GAAP）78亿元，同比大涨44%。2023年，百度全年营收和利润均超市场预期。

财报数据超预期的背后，AI带来的全新驱动可圈可点。

财报显示，2023年百度核心收入1035亿元，归属百度核心的净利润（non-GAAP）274亿元，同比增长38%；2023年全年在线营销收入751亿元，四季度在线营销收入192亿元。

“2023年，我们在迭代文心大模型与文心一言、重构产品和服务、以及商业化方面取得重大进展。同时，百度核心业务保持韧性和健康发展。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，“展望未来，我们将继续坚定对生成式AI和基础模型的投入，为创造新增长引擎奠定基础。”

AI成业绩新增长引擎

随着文心一言及文心大模型持续迭代，百度AI的商业化在过去一年内也呈现出增势。

2023年12月，百度App月活用户数达6.67亿。截至2024年1月2日，萝卜快跑总服务量超500万单；四季度内，萝卜快跑服务单数同比增长49%至83.9万单，在武汉地区全无人驾驶订单比例达到45%。

这也就意味着，以AI驱动的百度相关业务正在持续成长，文心大模型正在为百度带来全新的业绩增长空间。具体而言，百度自动驾驶商业化稳步推进的同时，人工智能也为百度智能云带来AI云基础设施、AI企业大模型等全新需求，并有望成为后续增长驱动之一。

公开数据显示，2023年文心一言使用量与文心大模型API调用量均保持高速增长。截至2023年12月底，文心一言用户规模超过1亿；李彦宏在去年11月的演讲中表示，国内有200多家大模型，“文心大模型一家的调用量比这200多家大模型调用量加起来还要多。”

在技术“底气”的加持下，百度的头部客户也在加速增长。四季度内，中国三星、荣耀、汽车之家等头部企业均与百度达成合作。以三星为例，其最新旗舰手机Galaxy S24系列集成文心大模型多项能力，包括通话、翻译、智能摘要等，尤其是“即圈即搜”功能备受瞩目，用户只需在文字、图片上进行画圈划线等简单手势，即可获得精准的搜索结果。

与此同时，文心大模型技术应用与飞桨社区生态形成“飞轮效应”，从而为智能云的发展提供持续动力。财报显示，飞桨已凝聚1070万开发者，服务23.5万家企事业单位，基于飞桨创建了86万个模型。飞桨星河社区中，基于文心一言的创新应用已超过4000个，覆盖市场营销、教育培训、智能办公等众多场景。

“自2023年第一季度以来，百度云智能云从亏损转为营利。我们认为，随着对质量增长的持续关注，云业务的营业利润率可能在2024年继续扩大。”CMB招银国际研报指出，“人工智能云业务的增加，有助于恢复百度智能云在2024年的收入增长。我们预测百度智能云收入在2024年同比增长12%。”

营销“主业”爆发新增量

除了非在线营销收入的增长之外，百度的营销“主业”也在过去一年内迎来新的变化，并呈现新的业务增量。

财报显示，2023年第四季度百度在线营销收入为192亿元， 2023年全年在线营销收入为751亿元。这与过去一年内百度全面推进旗下产品及服务的AI原生化重构密不可分。资料显示，百度在过去一年内陆续推出百度新搜索、百度新文库、文心一言App等AI原生应用，以及轻舸、品牌智能体等AI营销工具。

其中，作为平台端应用，AI Native营销平台轻舸通过洞察、分析、制作等AI能力，帮助广告主在投放广告过程中实现转化量、ROI等数据效果的提升。基于百度文心大模型，轻舸平台可以将营销工作流，由繁杂的数据、计划、预算等流程式界面转变为广告优化师友好的自然语言界面；同时，可以结合客户的落地页和营销目标，自动生成营销素材；结合擎舵创意生产平台及后续接入的其他AI能力，有望实现营销的全链路重构。

与之相对应的是，客户也会用脚投票。根据2023百度热AI营销大会数据，截至2023年11月，仅仅发布两个月的轻舸平台客户数互动量级已达百万。

同时，AI驱动下的百度营销业务也在迎来更多典型行业的典型客户案例。2023年12月，百度营销发布“品牌智能体”，依托于生成式AI技术打造全能品牌数字分身，赋能品牌从用户洞察、创意生成、媒介投放到效果验证，全链路实现生成式AI营销。

据了解，目前飞鹤等诸多企业开始使用基于文心大模型重构的AI原生营销工具。以中国奶粉知名品牌飞鹤为例，基于品牌智能体打造的“飞鹤官方智能助手”，可通过多轮对话形式，为用户提供更精准、更个性化的服务。

“通过引入生成式AI，百度可以帮助广告商实现更高的转化率和ROI，反过来推动广告货币化方式从按展示付费（CPM）到按点击付费（CPC）和按销售付费（CPS）模式的演变，从而在我们看来，这显示出中长期广告收入增长的潜力。”CMB招银国际研报预测称，2024年百度核心广告收入将同比增长7.3%，与人工智能相关的生成广告收入将贡献2%的增长。

打造AI原生应用新生态

“大模型时代的来临，真正的价值在于原生应用，而原生应用无论对于大厂来说，对于中小企业来说，对于创业者来说，都是很大的机会。”近日，在公开场合，李彦宏发表了自己对于AI时代应用的思考。

百度正是AI原生应用的实践者，而这也是百度文心大模型进一步驱动未来业绩增长的必然路径。事实上，真实的AI原生应用是文心大模型能力提升的最佳催化剂：实战是大模型最好的训练场，庞大的调用量给予文心大模型更多反馈，反向促进了文心大模型的能力提升，形成飞轮效应，进一步扩大文心大模型和国内同行的差距。

通过数据可一窥究竟。李彦宏此前在活动中透露，自2023年3月至12月底，文心大模型基本已将推理成本降低至原有的1%。同时，通过飞桨与文心协同优化，模型周均训练有效率超过98%。这也就意味着，得益于百度独有的四层AI架构的层层优化，文心大模型的推理成本持续下降，训练效率持续提升。

文心大模型技术应用与飞桨社区生态形成“飞轮效应”。财报显示，飞桨已凝聚1070万开发者，服务23.5万家企事业单位。全球首个AI开发者大会——百度Create AI开发者大会，将于4月16日至17日在深圳国际会展中心（宝安）举办，届时百度将邀请全球顶尖开发者齐聚一堂，共话AI未来。

与此同时，为进一步提升AI原生应用和模型的开发效率，百度智能云上线千帆AppBuilder、千帆ModelBuilder两大工具。作为AI原生应用开发工作台，AppBuilder不仅为开发者提供了丰富的开发套件和应用组件，而且提供了门槛更低的低代码态，不懂代码的用户也可通过自然语言，快速打造自己的AI原生应用。

千帆ModelBuilder则带来全套大模型开发工具链，支持专有模型的开发和模型精调。目前，千帆ModelBuilder已累计精调了10000个模型，为开发者提供专有模型与基础大模型配合使用的完整大模型解决方案。

而对AI原生应用的追逐，也让百度产品端能力得到了极大提升。例如，在百度世界2023上，百度推出的“新搜索”具备极致满足、推荐激发和多轮交互三个特点。在当前百度搜索每天已有的问答需求中，首条满足的比例已达到70%，百度搜索日均新增问答需求超过5000万。

百度文库则被重构为“一站式AI内容创作平台”，提供智能文档、PPT、思维导图、研究报告等多内容生成和编辑，多语言文档总结问答及合并参考生成等AI能力。据公开数据，百度文库AI用户数已超8000万，新功能使用次数超7亿。国家工信安全中心报告显示，在PPT生成领域，百度文库以86分排名第一，并在生成质量、意图理解等多项指标均居首位。

“2024年四季度公司基本面依旧具备较高韧性，中期看，宏观经济复苏、AI等亦将成为后续增长的主要驱动力。”中信证券研报分析称。

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